严管之下P2P跑路仍在上演!问题出在哪?

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所属分类:投资理财

让互联网金融平台充实披露信息,从而降低投资风险,这件事在现在看来些遥远。

 

早在一月前,3月10日,还未挂牌的中国互联网金融协会召集行业专家和机构钻研《互联网金融信息披露规范(初稿)》(以下简称“《规范》”)。

 

开会的当天,便有自媒体拿到并宣布了全文。这份《规范》颇受关注,其中关于P2P平台的信息披露内容关注度尤其高。去年12月宣布的《网络借贷信息中介机构营业流动治理暂行设施》(征求意见稿)将P2P界说为“信息中介”,若是根据这个定位,充实的信息披露将是未来P2P羁系的焦点。同时,该规范的起草机构也很权威。中国互联网金融协会是根据2015年7月18日颁布的互联网金融“基本法”《关于促进互联网金融康健生长的指导意见》的要求,由中国人民银行会同有关部门组建的。它起草的《规范》未来可能成为行业尺度,进而逐渐上升为执法。

 

《规范》针对个体网络借贷、互联网非公然股权融资和互联网消费金融从业机构的信息披露尺度举行了单独要求。被业内称为“最严互联网金融信息披露制度”,更有媒体在题目中称“P2P至此‘全裸’出镜”。

 

然而,轰轰烈烈的媒体报道事后,我们却发现,在互联网金融业内,很少有人把这个《规范》当回事。

 

平台的声音:太苛刻

 

仔细梳理这份《规范》的内容,其焦点是要求互联网金融平台宣布公司基本信息、平台运营信息、项目基本信息等三大类信息。这份规范所指的互联网金融平台主要是个体网络借贷平台(P2P)、互联网非公然股权融资机构、互联网消费金融机构三大类。

 

站在旁观者的角度,综观其要求披露的信息内容,都是投资人在将钱投入一个平台时希望领会的信息。若是这些信息能够真实充实披露,能够大大降低投资风险。

 

然而,多家P2P平台示意,这些划定若是真能落到实处,是异常好的。问题就在于,落地太难。几年来一直对P2P平台的数据举行监测的行业媒体网贷之家、网贷天眼也持同样看法。

 

首先,有些要求公然的信息能否真正公然,是个问题。

 

某平台CEO示意,平台上的项目信息公然异常仔细透明,对乞贷人的联系方式等公然异常详细,可是却遇到了问题。许多投资人跑到宣布乞贷标的的企业去考察,企业都接待不外来。而且他们发现,这样做会使得一些优质的乞贷企业不愿意到平台上来乞贷。“有时越是优质的乞贷企业,越不愿意让别人知道自己乞贷了,由于他们都希望别人以为自己企业实力很强。乞贷对企业来说实在是很平时的事,可是有时不领会情形的人会由此以为企业实力有问题,从而带来负面影响。”该人士总结,信息公然有时和P2P平台自身的营业扩张是有矛盾之处的。因此,作为P2P平台来说,应该公然哪些信息、对谁公然、公然到什么水平,也是在不停试探当中。

 

盈灿咨询首席执行官、网贷之家首席研究官马骏示意,对P2P平台的数据监测,平台的财政数据是对照焦点的,然则这些平台一样平常都不会宣布。“在中国,一样平常上市公司或者金融机构才要求举行信息披露,一样平常的P2P企业既不是上市公司,也不算金融机构,在执法上没有披露自身谋划状态的强制划定。”他说。

 

其次,纵然是宣布的信息,尺度是否统一、真假也是个问题。多家P2P平台提到,好比关于“逾期率”的盘算就异常典型,各家盘算方式五花八门。首先关于“逾期”的界说就差异,逾期多长时间才算作“逾期”,30天、60天、90天、180天、甚至一年的都有。此外,许多平台逾期率的分母为有史以来的累积放贷额。P2P公司只要不停扩大放贷规模,把分母做大,就能让逾期率看起来很低。有人指出,让P2P平台公然信息不难,难的是公然之后若何交织验证这些信息。这还需要其他相关方,好比第三方支付平台、担保机构等也公然相关信息,这些信息之间才气相互验证真假,这是一个系统工程。

 

现实上,P2P平台的信息披露状态并不乐观。某一金融搜索平台在春节前夕所做的一项针对P2P融资方信息披露的现实投资调研显示,现在P2P对融资方信息披露普遍不完整,甚至个体平台不向投资人提供乞贷条约(或协议)。

 

一位P2P平台高管甚至称没太关注上述《规范》。看过之后,他称:“太苛刻,另有很长的路要走。”

 

投资人的声音:不体贴项目信息

P2P平台怎么选?专家教你三招选对P2P平台:一看平台是否有真正的资金托管,会不会有提现跑路风险。二看借款方的还款能力是否强硬。三要分散投资,可以根据自己的需求,进行筛选和合理配置,选择不同的产品。P2P平台怎么选,P2P平台

 

当下互联网金融平台的信息披露不够真实充实,从逻辑上来讲,最着急、呼声最强烈的应该是投资人。可是出乎意料的是,投资人早已顺应现实,调整了投资思绪。

 

将这份初稿全文给P2P资深投资人羿某看时,出乎意料地,他只扫了几眼,说:“若是公然是挺好的,可是怎么保证是真的呢?”

 

羿某示意,他从2009年最先投资P2P平台,最初也是认认真真看平台上乞贷标的详细信息,可是厥后发现基本没用,由于这些信息未必是真的,纵然是真的也无法判断乞贷人的信用。他举了个例子,好比网站上显示乞贷方是个西席或者公务员,借的钱也不多,预想中这样的人应该不会不还钱,早期他投了许多这样的乞贷标的。“可是最后发现,照样不还。基本判断不出来谁能还,谁不能还。”羿某摆着手说,“剖析啥都没用,到最后我们圈里盛行的投资方式就是‘看相’。就是看乞贷人是不是长得忠实可靠,完全凭感受。”

 

羿某回忆,一最先P2P平台还很少。在他的印象中,P2P平台的飞速生长,是从红岭创投开创了担保模式最先的。红岭创投确立于2009年3月,其开创了平台担保本息垫付的模式,这样风险就由每个乞贷人转移到平台整体坏账率上来,之后陆续确立的上千家 P2P网站多数接纳了此类模式。这也就是厥后所谓的“刚性兑付”,现在约莫90%以上的平台都答应刚性兑付。对投资人来说,这种方式的利益在于,再也不用一个个地去判断每个项目的风险,由于在中国当下的环境下,这基本是个不能能完成的义务,只要平台不倒,资金就是平安的。

 

因此,羿某示意,现在P2P平台的投资逻辑不是投项目,而是投平台。他现在投资P2P平台,是基于平台公然的数据,焦颔首脑是剖析平台的现金流,只要平台不倒就行。他剖析的数据包罗:乞贷标的的平均利率、月成交量、平均乞贷周期、月活跃投资人、人均投资额、人均乞贷额、生意额增进率,再综合品牌认知、风控保障、服务品质,一共十项指标。他对这些指标举行打分排名,最后得出应该投哪家平台。他以为,用这些更为客观的数据剖析得出的结论才是加倍可靠的。

 

羿某的投资逻辑,现在看来照样经受住了实践的磨练。羿某把自己总结的网贷平台的排名榜单放到网上和网友分享,受到了异常多的认可。现在该网贷评级每月月初推出一次。他示意,他自己的投资也获得了相当丰盛的回报。

 

最大问题在哪?没有强制力!

 

中国政法大学金融法研究中央主任刘少军看完《规范》全文之后,以为这个《规范》最大的穷苦就是:谁来保真?他示意:“这个规范只是要求披露哪些信息,可是并没有说明谁来监视检查,若是不遵照规范,有什么样的处罚措施。这只是一个宣示性的器械,而不是一个真正意义上可实行的规范。”

 

他忧郁,一旦这样的规范宣布,将带来与预期完全相反的效应。很可能有平台打着互联网金融协会的旌旗宣布虚伪信息,同时对外宣称是凭证互联网金融协会要求举行信息披露,给别人造成“权威”的假象,结果更穷苦。

 

刘少军建议,虽然这是中国互联网金融协会起草的一份规范,有行业自律的性子,很难有执法方面的强制力。然则,这并不意味着行业协会的自律条约就没有任何强制力可言,由于还可以行使条约的强制力。好比要求通常进入协会的会员,应该相符哪些要求、披露哪些信息。他举例,好比起源于“梧桐树协议”的纽约证券生意所,逐步生长起了严酷的生意规则,这些最初都是民间组织。因此,他以为中国互联网金融协会在信息披露方面还可以施展更大的作用。

 

某平台 CEO以为,中国互联网金融协会制定的自律规范对整个行业都异常主要,由于这会逐渐形玉成行业的尺度。他希望未来整个行业的信息披露能够统一尺度,这样各个平台的数据才有对话的基础。他以为,“哪怕最初要求公然的只是两项或者四项信息,然则这些信息都是一个尺度、人人都公然,这样才气逐步形成行业共识。”

 

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